崩盤!爆倉!全球市場多處塌陷

　　上周，瑞士央行突然取消歐元兌瑞郎匯率下限，受此影響，全球市場一時間多處“塌陷”，給正在經歷油價重挫、銅價崩盤、全球長期國債收益率屢創新低等沖擊的全球市場致命一擊。

　　避險情緒進一步推高黃金價格，北京時間1月17日凌晨消息，美國COMEX黃金期貨收盤上漲12.1美元，漲幅0.9%，至1276.90美元/盎司，創2014年8月29日以來最高收盤位。

　　匯率慘案血洗市場

　　1月15日，瑞士央行意外放棄歐元/瑞郎1.20的匯率下限，並降息至-0.75%。隨后瑞士法郎對歐元匯率瞬間暴漲41%，美元兌瑞郎也應聲下跌27%。瑞士指標股指，SMI20股指下跌10%，1270億瑞郎的市值蒸發，避險情緒推動黃金大漲，突破1250美元/盎司。

　　這場由瑞士央行一手導演的貨幣海嘯席卷全球金融機構，德銀虧損1.5億美元，巴克萊虧損數千萬美元，花旗損失超1.5億美元。外匯交易商無疑成為重災區，亞洲和美國最大的外匯零售商福匯集團損失2.25億美元，盈透証券(Interactive Brokers)損失1.2億美元，Alpari UK及Excel Markets宣布破產。而就在這場海嘯來臨前，高盛建議做空瑞郎/瑞典克朗，海嘯的突襲讓這個“頂級交易”一夜之間虧損16.5%。

　　瑞士央行此舉讓其也不得不吞下自釀的苦果。瑞銀首席投資官Mark Haefele表示，瑞士央行的決定將損害瑞士經濟，對瑞士出口商品造成約50億瑞郎的直接損失，相當於讓瑞士GDP損失了0.7%。花旗分析師估計，若以歐元兌瑞士法郎1.03、美元兌瑞士法郎0.88的匯率計算，瑞士央行的儲備貨幣損失了600億瑞士法郎(約合683億美元).

　　那些營收主要來自國外的瑞士公司——全球最大的水泥生產商Holcim Ltd、手表制造商Cie. Financiere Richemont等均遭到全線重挫。

　　銅價步入下行通道？

　　繼原油深跌之后，上周銅價也出現暴跌。上周一倫敦金屬交易所(lme)期銅價格跌破每噸6000美元重要關口，為2009年10月以來首見。銅價隨后加速下滑，1月14日盤中，lme期銅價格更是大跌超8%，一度到了崩盤地步，創2011年9月以來最大跌幅，一度觸及5353.25美元/噸，刷新2009年7月以來新低。從去年7月至今銅價整體跌幅約為30%。

　　受銅價遭遇“血洗”影響，全球市值最大的銅礦企業Freeport-McMoRan Inc.(FCX)的股價14日下跌10.93%至18.74美元，這是該公司2009年4月以來的最低價，全球第三大銅礦商嘉能可(Glencore Plc ，GLEN)的股價則跌逾9%，第一量子礦業公司(First Quantum Minerals Ltd)收跌13%，盤中曾暴跌27%。除此以外，必和必拓、力拓等公司的股價均下挫。

　　上周四，雖然因為低接買盤、空頭回補和消費者對沖的出現，超跌的銅價出現了反彈，但銅價未來走勢並不明朗，如果銅價繼續下跌，深跌進入下行通道，智利、秘魯、中國和非洲等產銅大國的採銅工業將受到巨大的打擊。

　　油價反彈還是反轉？

　　受市場“意外”的影響，上周國際油價振幅加大。15日，油價自低點拉升8%以上。當日北京時間22點前后，油價開始下滑，收盤時重挫4.6%報每桶46.25美元，振幅逼近10%。次日，美油暴漲5.3%。2月交割的WTI油價收盤暴漲5.3%，收報48.69美元/桶。

　　無論此次油價上漲是反彈還是反轉，已經累計60%跌幅的國際油價對於石油公司業績的影響已經顯現。日本最大石油供應商日本JX控股因石油庫存產生了評估虧損，2014年財報的合並經常損益預計將虧損約1000億日元。

　　應對油價低迷影響，石油公司紛紛舉起裁員大旗。英國石油公司(BP)上周四宣布，計劃今年在其北海業務部門裁員300人，包括200名由其直接雇佣的陸上人員，以及100名合同工。據了解，此次裁員是去年12月BP宣布的大規模成本削減計劃的一部分。

　　美國能源巨頭康菲此前也表示，准備在英國的1649名員工中裁減230人。大型油田服務公司Schlumberger15日公布去年四季度財報時，宣布裁員9000人，佔其員工總數的8%。

　　美國原油出口鬆動讓國際原油市場雪上加霜。2015年1月13日，持續了約四十年的美國原油出口禁令終於出現了鬆動跡象，殼牌石油宣布，該公司已取得了從美國出口凝析油的批准，美國正式進入了全球石油市場份額的爭奪當中。美國原油出口鬆動究竟會在多大程度上影響國際原油市場格局，還有待未來美國出口凝析油的具體規模，而殼牌在公告中僅稱，將根據市場變化情況決定未來凝析油的出口規模。