國泰君安更新預披露 IPO進程或再進一步

　　國泰君安上市進程或再進一步。公司昨日晚間在中國証監會網站上更新預披露招股說明書，擬公開發行不超過15.25億股，募集資金將推動公司向綜合理財服務商轉型。投行人士認為，結合更新時點等看，此次預披露材料更新或許意味著國泰君安上市之路已由“已反饋”轉入“預披露更新”階段，預計公司有望下半年登陸A股市場。

　　國泰君安是國內知名大型券商，2014年實現營業收入178.8億元，歸屬於母公司的淨利潤67.6億元，扣除非經常性損益后的淨利潤約65.3億元。截至2014年12月底，公司總資產3193億元，歸屬於母公司的股東權益420億元。從去年單項業務排名來看，國泰君安在經紀和投行業務方面遙遙領先，其在業內代理買賣証券業務淨收入高居榜首，資產管理、融資融券均位列榜眼。

　　投行人士表示，兩方面因素將導致擬上市公司更新預披露材料，一是財務數據過期，需要更新最近一期的財務報告﹔二是公司根據預審員的反饋要求，增減預披露材料。從國泰君安更新預披露材料的時間節點以及國泰君安目前所處的階段看，國泰君安此次更新預披露或意味著公司已進入“預先披露更新”。

　　本周一証監會發布的IPO企業名錄顯示，國泰君安目前在上交所排隊企業中，排名第24名，現處於“已反饋”階段。如若上述說法成立，則意味著公司的上市進程正在提速。

　　有投行人士分析，擬上市企業的排隊名次大體就是公司的上市位次，按發審會目前的審核節奏，國泰君安三季度上發審會、下半年登陸A股是大概率事件。

　　若比照最新上市券商如東方、國信的扣除非經常性損益后發行后市盈率23倍以及發行不超過15.25億股頂格計算，國泰君安此次上市的募集資金或達到300億元，有望刷新IPO再啟以來的募資最高水平。此前，這一紀錄的保持者是東方証券，募集資金100.3億元。（王曉宇）