“余额宝”在哪些方面冲击银行业？

“如果银行不改变，我们改变银行。”——马云

五年后，面对着A股大批银行股“破净”，银行业的大佬们或许会想起，阿里巴巴创始人马云说出上述这番话的那个2008年的冬天。那一年，银行业刚刚经历了央行连续5次降息，4次下调存款准备金率，实施了近一年的“从紧货币政策”转向“适度宽松的货币政策”。当时他们手中的2008年前三季度财报显示，上市银行净利润同比增长52.35%，商业银行的盈利增长幅度达到顶峰。

五年后，一款名为“余额宝”的理财产品让不少市场人士惊呼“银行躺着赚钱的日子到头了”。伴随着它规模的迅速增长以及同类产品的不断推出，银行业面临着存款被分流、利差空间被压缩，利润空间不断缩减的风险。

分流银行存款 银行因余额宝少赚近百亿元

“余额宝”是阿里巴巴旗下的支付宝联合天弘基金推出的一款理财服务，其本质为一款名为天弘增利宝的货币基金，主要投向银行协议存款、短期债券等。1月15日，天弘基金在其官方微博中披露，余额宝规模突破2500亿元，用户数超过4900万户。

有媒体曾在余额宝规模破1000亿元时估算，银行须每年向其“割肉”43.76亿元，用来支付协议存款利息。天弘增利宝货币基金第四季度财报显示，基金的92.21%被投向“银行存款和结算备付金”，第三季度该数据为84。52%。按照上述媒体的计算方法，以85%的基金规模投向银行协议存款估算，2500万元的“余额宝”规模中约有2125亿元投向银行协议存款。按照5.5%的利息计算，银行须向余额宝支付106.25亿元。而此前，银行可以以0.35%的活期存款利率获得这些存款，资金成本约为7.44亿元。也就说，银行因余额宝少赚了98.81亿元。

相较于银行动辄5万元的理财产品购买门槛，余额宝“一元起卖”显得颇为“草根”。但这些“草根”带来的“长尾效应”不容忽视——单个理财者贡献的额度不高，但低于5万且有理财需求的人数巨大，使得理财额的总量巨大。

数据显示，居民储蓄存款向互联网理财产品流动的速度加快。据媒体报道，今年1月份前20天，工农中建四大行存款流失7000亿。央行发布《2013年金融统计数据报告》显示，2013年，我国住户存款增加5.49万亿元，较2012年少增2200亿元。2013年10月住户存款流失严重，减少8967亿元，为2013年存款流失最严重月份。

有专家表示，减少的存款多流向理财产品、信托理财、券商资管等，尤其是以“余额宝”为代表的互联网金融参与，降低了基金等理财产品的门槛，让银行的存款面临更严峻的形势。

另有数据显示，去年12月银行总资产同比增速为12.8%；总负债同比增速为12.5%。和去年全年各月相比，均创下最低。去年1-5月，两项指标同比增速均在16%以上，而6月起开始降至13%-14%的水平。

社科院金融研究所主任曾刚表示，银行资产负债增速下滑有三方面原因。一是整体基数不断扩大，很难保持持续高速增长。二是由于近年来银行竞争加剧，各银行“拉存款”压力陡增。加之余额宝等互联网金融产品也对存款造成分流，因此制约了银行负债规模的增长。

助推利率市场化 银行为吸储调高存款利率

“余额宝”的大热带动了大批互联网企业迅速投身理财服务领域。一时间，以货币型基金为主要载体的现金宝、零钱宝、活期通、钱袋子等各种“类余额宝”产品层出不穷，同类产品的收益率也节节攀升。据不完全统计，目前市场上仅直接取名为“XX宝”的理财产品已达20余只。截至1月15日，各种“宝”所绑定的货币基金7日年化收益率均在6%以上。

面对“类余额宝”所带来的冲击，银行业也逐渐地展开反击。

从2013年下半年起，光大、中信、民生等银行也开始上浮存款利率来提高银行吸储的竞争力。近期，多家媒体报道称五大行部分分行也开始对重点客户或业务实行存款利率上浮10%。据悉，目前，央行一年期存款基准利率为3%。上浮10%即3.3%，远低于目前市面上各种“类余额宝”的年华收益率。

一些商业银行选择通过调高理财产品收益率争夺客户资金。去年年末，浦发银行将旗下一款理财产品的预期收益率从8月份的4%调至4.2%，接近货币基金和余额宝产品的收益率。平安银行、星展银行均推出了预期收益率高达7%的保本理财产品。

据知情人士透露，余额宝、微信理财通等互联网理财产品吸引了大量资金进入，这些资金多数为从银行中“搬家”过来，这些互联网的崛起确实给银行造成太大打击。“存款‘搬家’压力太大，控制不住，现在没办法了，必须全面出击。”一位国有大行人士坦承。

《国际金融报》2013年6月 17日引述资深媒体人评论：“‘余额宝”的出现，就像跳进金融市场的一个搅局者，它将对利率市场化起到倒逼作用，银行要想留住自己的客户，唯有向储户提供更具吸引力的利率标准。”

倒逼大象起舞 银行“触网”全面反击

以“余额宝”为代表的“搅局者们”已经让银行的日子越来越难过。对未来银行股的悲观已成为市场的主流观点。在多重压力下，银行在互联网金融业务方面终于迈开了步子。

首先是多家银行银行推出“类余额宝”服务，展开正面反击。

去年12月，平安银行联合南方基金推出“平安盈”。平安银行通过财富e电子账户，在互联网上为投资者提供金融服务，投资标的为南方现金增利货币基金。进入2014年，交通银行亦推出“货币基金实时提现”业务，对接交银施罗德、光大保德信和易方达基金等公司旗下的4只货币基金，客户赎回货币基金资金可实现“7×24小时资金T+0到账”。工行浙江分行也联合工银瑞信推出“天天益”业务，同样具备低门槛申购货币基金、资金实时到账等功能。

此外，据悉春节过后，民生银行联手民生加银基金公司策划的“类余额宝”理财产品——“如意宝”将上线。建行联手建信基金酝酿将推出的货币基金T+0也已在内测阶段。

电商业务亦是银行的“触网”热点。1月12日，工行旗下电商平台“融e购”正式上线。截至目前，已有建行、交行等约10家银行搭建自己的电商平台，更多的银行也在积极寻求与电商合作。2014年初，建行旗下的电商平台善融商务交出了银行系电商首份答卷：截至2013年底，善融商务交易额超过300亿元，其中B2C交易超过10亿元。

某国有大行分行高管表示，淘宝、京东等电子商城的出现使得线下交易被线上交易取代的趋势愈加明显。基于网络的应收账款融资和应付账款融资也越来越广泛，这是银行设立电商平台的出发点和立足点。

对于舶来的互联网金融业务，一些银行也在积极试水。继平安银行推出P2P贷款平台“陆金所”之后， 招商银行也推出业务模式类似P2P平台的小企业e家，其预计年化收益率在6%-8.4%左右。

此外，一些银行开始主动与互联网企业联手。2013年，光大银行已在淘宝设有网上营业厅。近日，中信银行亦透露正在与阿里小微金融服务集团接触，讨论网络贷款方面的合作。

正如工行董事长姜建清曾说过，“进军互联网金融银行也有优势，银行是变化的行业，我们不会等待别人来变化我们。”

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