人海戰術能否根治資本市場案件高發？

人海戰術能否根治資本市場案件高發？（網絡配圖）

6年前，証監稽查體系實施了一輪擴編，充實280人之后總數近600名。現在，這個體系又決定將在600人基礎上再次翻番。

如此多人馬出場，人們有理由期待股市會更加干淨。但6年過去，股市違規案件的層出不窮，已經足以証明“人海戰術”並不能從根本上解決股市案件高發問題。因此，推動資本市場信息進一步透明化，形成對權力制衡、程序正當嚴明有力的監督與約束，才或為解決問題的根本之道。

擴增600人的信息是在証券期貨稽查執法工作會議上透露的。監管部門稱，証監稽查人員近年來雖然有所增長，但總數不足600人，佔比不到20%，人員配置與執法任務的矛盾日益突出。未來600名新增人員將進入六大証券期貨交易所、中登公司以及滬深稽查支隊等相關執法部門工作。

長久以來，中國的資本市場一直為造假、內幕交易、市場操縱等問題所困擾，這些案件的參與主體或幫凶，甚至也包括了券商和基金公司。2008至2012年，証監系統案件數量比前五年增長了66%，涉外案件增長169%，案件復雜程度和辦案難度越來越大。這也正是此次稽查隊伍再次擴容的直接原因之一。也因此，証監部門期待包括大規模擴編在內的一攬子措施，能夠強化執法，產生威懾，加強稽查力度。

應該肯定，包括擴編在內的新舉措，體現了証監系統試圖規范資本市場的努力，也足以彰顯相關部門想要表達的“將監管重心轉到加強稽查執法”上的決心。但前述高漲的案件數據，也同時宣告了証監系統已經形成了對執法人員數量的依賴。這實際上意味著“人海戰術”的失敗。

中國資本市場違法違規案件層出不窮，根本問題並不在於執法資源有限。長久以來，人盯人的“人海戰術”一直被詬病粗放低效，甚至是往往因為個人因素影響執法效果。証監部門也坦承，過去在執法過程中無可避免的存在辦案效率低、查處不及時、處罰不到位等問題。

為了解決這些問題，此次擴編還配套了一攬子其他手段。証監部門稱，無論是什麼機構、什麼人，違法必懲，違規必究，並指出証券執法應該進一步明確標准，減少自由裁量空間。但這種只是強化行政查處路徑的配套措施，並沒有改變前述“人盯人”稽查制度的根本性缺陷，隻會使問題越來越復雜化。

事實上，要從根本上解決中國資本市場違法違規事件的高發，就必須充分調動社會的力量，其核心就在於促使利益相關方採取行動，拿起法律武器維護自身利益﹔關鍵則是改變當前中小投資人的信息弱勢地位。

這就對証監系統提出了另一個層面的課題與要求，就是如何真正的推進信息公開建設。這是資本市場的命脈所在，隻有保障信息真實公開，才能讓市場主體，尤其是中小投資人真正擁有平等的權利，也才能對權力制衡、程序正當嚴明形成有力的監督與約束。