乙二醇價格大漲 概念股或將爆發(附股)【10】

　　中國化學：在手訂單充足，受益新型煤化工發展

　　中國化學 601117 建筑和工程

　　研究機構：國泰君安証券分析師：韓其成撰寫日期：2012-08-01

　　中國化學是集勘察、設計、施工為一體，知識技術相對密集的工業工程公司，是化學工業工程領域的領先者，2011年ENR全球排名92位。下設9家勘察設計公司，9家施工公司和1家境外電站公司。東華科技大股東第三設計院是中國化學的子公司，其擁有東華科技60%的股權。

　　公司主要從事石化、煤化工等領域的工程承包，公司2011年新簽訂單中有40%來自於石油化工領域，33%來自於煤化工領域。新型煤化工具有長期發展動力：能源缺口、化工產品缺口、國際油價處於可行區間、豐富的煤炭資源、經濟發展需求、技術革新推動、國家戰略安全需求。按各省上報情況預計十二五煤化工投資2萬億，煤化工工程行業市場規模巨大。

　　促發因素：《煤炭深加工示范項目規劃》及《煤炭深加工產業發展政策》或將發布實施。二季度我國GDP增速僅7.6%，加速煤化工項目投資或成為“穩增長”的策略之一。中國証券報《新疆6000億元煤制氣項目或獲批》報道新疆投資2500億煤制天然氣管道項目有望近期獲得“路條”。

　　中國化學預計2012年中期營收同增20%-30%，淨利潤同增40%-50%。業績增長主因收入穩定增長，營運效率較好。1-6月新簽訂單512億，同比去年590億略有下滑。2011年底結轉合同總額903.5億，估算6月末公司在手訂單1200億，約為2011年營收的2.7倍，在手訂單較為充足。

　　盈利預測：在手訂單充足，現代煤化工十二五示范項目或將正式頒布。預計12-13年EPS為0.65、0.85元，增持，目標價7.5元。

　　英力特：房地產調控政策繼續拖累公司業績

　　英力特 000635 基礎化工業

　　研究機構：東興証券分析師：楊若木撰寫日期：2012-04-16

　　公司增發已快完成，因此本次以增發全面攤薄后的股本3 億股對公司進行業績預測，預計2012-2013 年全面攤薄后EPS 分別為0.15 和0.30 元。公司中期資產結構優化和長期作為國電集團化工業務上市平台的看點依舊，而且PVC 價格已無進一步下跌的空間，建議積極跟蹤公司增發進度及后續作為國電上市平台的發展， 維持公司“推薦”評級。