人民網北京1月28日電 (羅知之) 去年6月17日余額寶服務上線。問世以來短短數月,余額寶便異軍突起,目前以超過4900萬的開戶數和2500億的籌資規模,力助其發行公司天弘基金一舉成為業界龍頭。余額寶2500億元籌資規模接近A股市值排名11的招商銀行總市值(約2605億元人民幣)。
在余額寶大放異彩的同時,也讓越來越多的人心存疑慮:余額寶的錢都去到哪了?
據了解,與余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金實行的是T+0模式,主要用於投資國債、銀行協議存款等收益穩定、風險極低的金融工具。目前以協議存款為主要投資標的。
此外,用戶將資金轉入余額寶內,既能像支付寶余額一樣隨時用於消費、轉賬等支出,還能享受基金公司提供的貨幣基金投資收益,獲得增值。
余額寶主體架構(圖片來源:資料圖)
余額寶資金運作途徑
余額寶官網顯示,資金轉入余額寶即向基金公司等機構購買相應理財產品,余額寶首期支持天弘基金“增利寶”貨幣基金。貨幣基金主要用於投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩定的有價証券,2012年國內貨幣基金7日年化收益率平均約為3.8% 。總體來看,貨幣基金作為基金產品的一種,理論上存在虧損可能,但從歷史數據來看收益穩定風險極小。
余額寶資金運作流程(圖片來源:資料圖)
據媒體資料顯示,余額寶目前主要投資剩余期限在1年以內的國債、政府短期債券、企業債券、央行票據、銀行定期存單、同業存款等低風險貨幣工具,分享貨幣市場的投資收益。
業內人士分析,協議存款的利率會比同期同業拆借利率略高,並且可以提前支取,因此貨幣基金投資協議存款所佔比重較大。特別是在資金面較緊的情況下,貨幣基金規模越大,其與機構談判的過程中籌碼就越多。據天弘基金披露的數據,余額寶基金超過80%投資的是銀行協議存款。
經濟形勢不佳 余額寶照樣虧損
有評論稱,作為貨幣基金的余額寶的風險與宏觀經濟運行形勢直接相關。經濟形勢不佳時,其風險也大增。
借鑒一下美國版的“余額寶”:1999年,全球在線支付巨頭PayPal公司創造了將賬戶余額投資於貨幣市場基金的模式,主要投資於以美元標值的高質量、短期貨幣市場投資工具,一度受到廣大美國民眾的熱捧。然而,在遭遇金融危機之后,美聯儲實行超低利率政策,導致貨幣型基金收益率降至0.04%左右的水平,遠低於2007年5%的收益率。2011年6月,PayPal宣布於7月底關閉其貨幣基金。
反觀中國,投資余額寶也並非穩賺不賠。據了解,貨幣型基金的虧損在國內屢有案例,單日虧損的案例和三日虧損的案例都曾出現過,所以投資余額寶也需要有風險意識。
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