21日機構強烈推薦的10隻個股一覽【7】

　　國泰君安：銀江股份 看好公司業務成長空間（推薦）

　　受益於智慧城市及城鎮化建設，公司營收與利潤有望保持較快增長。我們看好國內智慧城市建設。而公司已全面介入包括智能交通、智慧醫療、智能建筑在內的細分業務領域，且無論在是在智能交通，還是在智慧醫療、智能建筑方面，均已具備較高競爭能力。多領域滲透成為公司營收可持續增長重要保障。根據公司前三季度統計，其新增訂單已達13.69億元，為11年營收的133%。我們同時預計，公司12年全年訂單有望超過20億，4季訂單環比增長有望超過20%。此為13 年業績增長重要動力。依據公司之前業績增長區間預告，我們判斷公司12年淨利同比增速為40%左右,顯示公司越來越關注營收增長質量。此種趨勢有望在13年得以延續。

　　相對估值優勢凸顯。基於智慧城市板塊未來可持續成長能力，相關公司均獲得市場較高估值。其中，智能交通、智能建筑對應PE均超過26倍。比較而言，銀江13動態PE僅為21倍，為板塊中最低。我們預期，“窪地效應”有望成為其股價下階段正面變化之重要因素，“窪地”有望在未來被填平。

　　大股東減持是買入契機。2月6-7日，公司控股股東銀江科技集團通過大宗交易系統累計減持公司無限售流通股450萬股，減持數量佔公司總股本1.875%。公司作為首批上市創業板企業，本次減持符合我們預期。減持本身不影響我們對於公司價值判斷。且在本次減持后，我們更看好公司后續股價正面變化。

　　我們維持公司之前預估。預計02-04年營收15.49億、22.13億、30.84億，淨利1.14億、1.60億、2.16億，對應EPS0.47元、0.66元、0.90元。繼續給予增持評級。