期指步入寬幅震蕩 主力空單小幅加倉

　　期指經歷了連續兩周的快速上漲后，本周進入高位震蕩，且振幅明顯放大。當月合約IF1412周初延續漲勢，並在周二探至近4年來新高，隨后行情進入震蕩態勢，周四報收於3207.8點，周線上漲1.49%。數據變動上看，當月合約基差升水幅度明顯縮小，主力空頭席位持倉小幅回升，市場資金情緒趨於平穩。

　　當月合約在本周二午后最高漲至3471.0點，刷新2010年11月12日以來新高，但隨后出現快速跳水，收盤大跌5.50%，當日振幅達到14.01%，為期指歷史最高水平。值得一提的是，期指振幅上一次新高正是出現在2010年11月12日，當時期指同樣大跌6.14%，全天振幅為7.21%。

　　基差方面，期指當月合約升水幅度本周明顯收斂。自11月20日行情上漲以來，當月合約收盤漲幅超過1%的共有7個交易日，且收盤全部呈現升水，平均升水幅度達到41點。而在本周三，當月合約再度大漲2.76%，但升水僅為8點。升水幅度的收斂一方面由於交割日的臨近，另一方面也反映出市場資金情緒正逐步回歸平穩。

　　截至周三，期指多空前20位主力席位淨空單為26972手，較上周日均24773.2手現小幅回升。具體席位上，兩家空方主力席位持有的淨空單增加明顯。中信期貨淨空單周三升至19493手，為8月14日以來新高。海通期貨淨空單升至9505手，為近19個交易日新高。

　　（本報數據研究部 費天元 編輯 張巘）