建行或正在申請A股承銷商牌照 傳工行也正在跟進

　　昨日，有媒體報道稱，已擁有商業銀行、基金、保險、信托、租賃金融牌照的中國建設銀行（601939）正在向監管部門申請承銷公司上市的內地資本市場券商牌照，工行也正在跟進。消息一出，引起各方猜測，銀行會不會掀起一股申請証券牌照浪潮？

　　目前，在16家上市的銀行當中，僅有中國銀行（601988）通過設立全資控股成立的中銀國際獲得內地証券承銷牌照。而其他國有商業銀行則均是通過在香港設立全資控股有限公司，進而取得香港當地的証券牌照開展証券業務。按照規定，取得香港証券牌照的公司在境外可做承銷業務，境內可做資產管理業務。

　　11月7日，《國際金融報》記者致電建行新聞處，沒有得到正式答復。新聞處工作人員告訴記者，“是否正在申請A股承銷商牌照還不清楚。”他表示，將在核實后回復記者。

　　除了建行之外，工行昨日也被傳出正在積極申請A股牌照。北京大學經濟學院金融系副主任呂隨啟對《國際金融報》記者表示，“目前國外銀行普遍擁有証券牌照，中國銀行業混業經營趨勢明顯，外部競爭壓力加大，銀行增加証券牌照可以增強競爭力。如果建行、工行獲得A股牌照，其他銀行很有可能跟風。”

　　從國內銀行業來看，隻有中行和國開行擁有內地証券牌照。2003年，中行全資控股成立的中銀國際獲得內地証券牌照。2010年8月25日，國開行全資成立了國開証券有限責任公司，成為國內第二家擁有內地証券牌照的銀行。此外，目前四大行除中行外，其余通過在香港設立全資控股有限公司，進而取得香港當地的証券牌照開展証券業務。

　　有專家表示，建行要成為A股承銷商，目前有兩個困難。一是現行金融法規，不允許金融機構進行混業經營﹔二是証監會與銀監會如何協調來管理類似建設銀行這樣的金融機構。

　　原則上，中國實行分業經營分業監管。《証券法》規定，証券業和銀行業、信托業、保險業實行分業經營、分業管理，証券公司與銀行、信托、保險業務機構分別設立。國家另有規定的除外。不過，取得香港証券牌照的公司在境外可做承銷業務，境內可做資產管理業務。

　　呂隨啟還表示，銀行申請承銷商牌照，對於券商而言，絕對是挑戰。畢竟銀行資金實力雄厚，可以將直接融資與間接融資相集合﹔券商資本市場資金少，業務方面還要依賴銀行。不過，相對而言，券商的優勢則是更加專業。如此發展下去，很有可能引起券商行業出現大的整合，小券商被收購。

　　因此有券商昨日也表示，“果真如此，就要允許券商吸收存款。否則，金融機構之間就會出現惡性競爭局面。”

　　此外，該如何監管這種擁有了全牌照的金融結構也是值得思考的問題。在“分業經營分業監管”的模式下，証監會與銀監會如何協調來管理類似建設銀行這樣的金融機構？呂隨啟則表示，“最起碼會推動監管機構建立新的框架。”