2013年07月03日10:40 來源：人民網-財經頻道
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“你不理財，財不理你。”
這是記者日前在中國一所大學裡聽講金融理論時聽到的話。記者本來呆呆地坐在最后一排，而看上去20多歲的女講師開門見山的這句話，這讓記者很感驚訝。還記得記者當時心裡就想，十多次講課都是談理財，所以腦子裡裝的全都是投資了。
中國人一般都對投資表現出強烈關注。也是出於“搏一把”的強烈心理，致富方法十分有限的社會形勢將人們引誘到了輕率作出決定的投資及投機世界中。
在中國，理財的“王道”是房地產。北京、上海及廣州等大城市的土地供給有限，雖說房地產價格上漲速度放慢了，但仍然不見下跌。地方城鎮也因城市化而受惠。然而，投資房地產至少需要數十萬元到100萬元的巨額資金。而且，現在開始涉足房地產著實需要勇氣。股市行情自2007年觸頂之后，雖然有過小幅反彈，但基本上是在谷底徘徊。海外投資渠道有限，存款利率與通貨膨脹率幾乎相同，或者處於更低水平。
那麼，我們該怎麼辦？
如同回應百姓的這種呼聲，被稱為“理財產品”的資金運用產品余額不斷增長。一言以蔽之，這是一種不保本、運用限制也比較寬鬆的類似投資信托的商品。不過，因為幾乎沒有保護投資者的機制，所以雖然法律依據不同，但或許與日本的“匿名組合出資”相近。
理財產品是“影子銀行”的動力
這類理財產品近期之所以備受關注，是因為其成為推動“中國泡沫”的動力，這種泡沫拯救了因雷曼危機而陷入低迷的全球經濟，而如今又被視為可能導致泡沫破滅的導火索。
2008年12月，中國出台了據稱規模達4萬億元的經濟刺激政策。不過，中央政府的支出隻有1萬億元多一點，其余部分由地方政府籌措。當然，地方政府沒有這麼多錢，於是，便設立了名為“融資平台”的介於政府和民間之間的公司，通過接受銀行融資，或者發行債券，籌集房地產投資及基礎設施建設所需的資金。“融資”在中文裡是指資金籌措的意思。
不過，由於中國實行了銀行融資總量限制，因此從銀行借款有一定限度。於是，融資平台（即地方政府）開始求助於“影子銀行”。影子銀行簡單點說，就是“不通過銀行進行借款和籌資”。政府下屬企業將從銀行借貸的資金轉借出去，以及通過理財產品籌集的資金的投資對象，是影子銀行的兩大供應源。據稱影子銀行的規模已達到30萬億元，如果這一規模的資金變成了空置的樓房、無人居住的公寓以及客流稀少的購物中心，那麼中國經濟泡沫的破滅將不可避免。
理財產品具體是怎樣設計的？
記者有機會看到了幾種理財產品的“風險揭示書”，下面大致介紹其特點。
（1）理財期限非常短
“點貸成金2316號理財計劃”這種理財產品的理財期限僅為45天。此外，還有很多60天到90天不等的理財產品，過半產品的理財期限在3個月以內。對於個人投資者而言，可能會感覺“與其存款，還不如選擇收益率更高一點的方式”。
（2）不保障本金，但卻有目標收益率
以上述產品為例，盡管風險揭示書中到處都寫著“存在風險，不保障本金”，但卻又明確表示，扣除本金后，“預期最高到期年化收益率”為6％。
6％雖然聽起來不錯，但也可以認為，這是對返還給投資者的收益率設定了上限。目前，6％也已很難實現。
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